Οι ρίζες των προβλημάτων της κοινοτικής τράπεζας της Νέας Υόρκης

By | February 8, 2024

Κατά τη διάρκεια της τραπεζικής κρίσης της περασμένης άνοιξης, όταν ένας ανταγωνιστικός δανειστής χρεοκόπησε, η New York Community Bank όρμησε, αποκτώντας ένα μεγάλο μέρος της επιχείρησής της. Τώρα, πληρώνει ακριβά αυτή την απόφαση.

Ο πόνος προέρχεται σε μεγάλο βαθμό από την αποδυνάμωση της αγοράς εμπορικών ακινήτων που οδήγησε τη NYCB – η οποία λειτουργεί περισσότερα από 400 υποκαταστήματα με εμπορικά σήματα όπως η Flagstar Bank – να παραδεχτεί τις αυξανόμενες απώλειες. Σε συμμετρία με την περσινή κρίση, η τράπεζα είπε ότι το νέο της μέγεθος μετά την εξαγορά της Signature Bank επιτάχυνε τα προβλήματά της, αναγκάζοντάς την να διατηρεί περισσότερα μετρητά στη διάθεσή της, βλάπτοντας την κερδοφορία της και την οδήγησε να εξετάσει το ενδεχόμενο πώλησης. από προβληματικά περιουσιακά στοιχεία νωρίτερα από εσάς μπορεί να προτιμούσε.

Την περασμένη εβδομάδα, εκφράστηκαν φόβοι ότι αυτή η πίεση μπορεί να είναι υπερβολική για να την αντέξει η τράπεζα, με τις μετοχές της NYCB να χάνουν σχεδόν τα δύο τρίτα της αξίας τους καθώς οι επενδυτές πουλήθηκαν μαζικά μετά από μια θλιβερή έκθεση κερδών. Αφού η τράπεζα έσπευσε να διατηρήσει τη σταθερότητα του έργου, συμπεριλαμβανομένης της δημοσιοποίησης μιας νέας σειράς οικονομικών γνωστοποιήσεων το βράδυ της Τρίτης, τις οποίες ένας αναλυτής χαρακτήρισε «χωματερή ειδήσεων μιας νύχτας».

Οι μετοχές της τράπεζας σημείωσαν άνοδο 7 τοις εκατό την Τετάρτη, αλλά συνέχισαν την πτώση τους την Πέμπτη, χάνοντας 9 τοις εκατό στις αρχές της διαπραγμάτευσης.

Το αν οι προσπάθειές τους θα διατηρηθούν είναι ένα ανοιχτό ερώτημα. Τα στελέχη της NYCB, τα οποία μόλις πριν από μια εβδομάδα ήταν σιωπηλά σχετικά με τα οικονομικά της τράπεζας, άνοιξαν τα βιβλία την Τετάρτη και παρουσίασαν σχέδια αλλαγής σε μια δημόσια τηλεδιάσκεψη.

Η τράπεζα όρισε έναν νέο διευθύνοντα σύμβουλο, τον Alessandro DiNello, ο οποίος διηύθυνε τη Flagstar πριν την αγοράσει η NYCB το 2022. Κατά την κλήση, ο DiNello είπε ότι αυτός και ο διευθύνων σύμβουλος της NYCB Thomas R. Cangemi θα οδηγούσαν την εταιρεία πίσω στην οικονομική υγεία.

Το ίδρυμα 164 ετών, που ιδρύθηκε στο Κουίνς, υπερηφανεύεται στον ιστότοπό του ότι «το άνοιγμα της πρώτης τοπικής τράπεζας της γειτονιάς αντιμετωπίστηκε με χαρά και ανακούφιση». Τώρα με βάση το Long Island, λειτουργεί επίσης υποκαταστήματα στη Midwest και αλλού.

«Αυτή η εταιρεία έχει γερές βάσεις, ισχυρή ρευστότητα και ισχυρή καταθετική βάση, κάτι που μου δίνει εμπιστοσύνη στην πορεία μας προς τα εμπρός», είπε ο κ. DiNello κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης της Τετάρτης.

Είπε ότι η NYCB θα εξετάσει το ενδεχόμενο συγκέντρωσης περισσότερων χρημάτων ή πώλησης περιουσιακών στοιχείων, προσθέτοντας ότι η τράπεζα θα εκτρέψει τυχόν εισόδημα προ φόρων για να δημιουργήσει τις αποταμιεύσεις της.

«Αν χρειαστεί να συρρικνωθεί, τότε θα συρρικνωθεί», είπε ο DiNello. «Αν πρέπει να πουλήσουμε μη στρατηγικά περιουσιακά στοιχεία, τότε θα το κάνουμε».

Ωστόσο, όπως λένε αναλυτές της UBS, «κάποιες πληροφορίες εξακολουθούν να λείπουν», συμπεριλαμβανομένων λεπτομερειών για το πώς η τράπεζα σχεδιάζει να χρηματοδοτήσει τα μακροπρόθεσμα χρέη της.

Τα στοιχεία που δημοσίευσε η τράπεζα έδειξαν ότι οι καταθέσεις της παρέμειναν σε γενικές γραμμές σταθερές μέχρι την Τρίτη, αν και δεν ήταν σαφές εάν αυτό οφειλόταν σε πρόσθετα χρήματα από πελάτες ή χρήματα που μεταφέρθηκαν από άλλους δανειστές. Επίσης, τα στελέχη δεν θα δεσμεύονταν πόσο συχνά θα παρέχουν περαιτέρω ενημερώσεις για τα επίπεδα καταθέσεων.

Οι ηγέτες των τραπεζών συνέχισαν να εκδηλώνουν κάποιο εκνευρισμό, αρνούμενοι, για παράδειγμα, να πουν πότε άρχισαν να εξετάζουν την προαγωγή του DiNello. «Δεν καταλαβαίνω γιατί έχει σημασία», είπε στο τηλεφώνημα.

Οι μετοχές εκτινάχθηκαν στα ύψη την Τετάρτη, βυθίζοντας προσωρινά σε διψήφιο ποσοστό και κλείνοντας επανειλημμένα τους αυτοματοποιημένους διακόπτες κυκλώματος του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης που είχαν σκοπό να σταματήσουν μια ελεύθερη πτώση πριν ανακάμψουν. Συνολικά, οι μετοχές των περιφερειακών τραπεζών υποχώρησαν ελαφρώς στο κλείσιμο της Τετάρτης.

Τα προβλήματα στη NYCB υπογραμμίζουν το σχετικά σαθρό έδαφος που καταλαμβάνουν πολλές περιφερειακές και κοινοτικές τράπεζες. Σε αντίθεση με την JPMorgan Chase, την Bank of America και άλλους τραπεζικούς γίγαντες, οι οποίοι έχουν πολλαπλούς κλάδους επιχειρήσεων, οι μικρομεσαίοι δανειστές λειτουργούν σε λίγους τομείς και μπορούν να συσσωρεύσουν δάνεια που αποτυγχάνουν ταυτόχρονα. Αυτό μας εκθέτει σε ένα επίπεδο αστάθειας που σπάνια βιώνουν οι μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας.

Μερικά από τα προβλήματα της NYCB ξεκίνησαν την περασμένη άνοιξη, όταν η Silicon Valley Bank κατέρρευσε, προκαλώντας μια μίνι μετάδοση μεταξύ των περιφερειακών δανειστών που οδήγησε στο κλείσιμο της Signature και έληξε με την πώληση της First Republic Bank στην JPMorgan. Τον Μάρτιο, η Federal Deposit Insurance Corporation, μια τραπεζική ρυθμιστική αρχή, κατέσχεσε ουσιαστικά την Signature και δημοπρατούσε διάφορα μέρη της επιχείρησής της.

Μέσω της θυγατρικής της Flagstar, η NYCB έκανε την πιο επιθετική προσφορά – μια προσφορά που θα επέτρεπε στην κυβέρνηση να υποστεί τη μικρότερη βραχυπρόθεσμη ζημία – και επιλέχθηκε έναντι άλλων, συμπεριλαμβανομένης μιας από έναν πολύ μεγαλύτερο δανειστή. Η τράπεζα αγόρασε περίπου 13 δισεκατομμύρια δολάρια από αυτά που ήταν κυρίως εμπορικά και βιομηχανικά δάνεια στα βιβλία της Signature, καθώς και 34 δισεκατομμύρια δολάρια σε καταθέσεις.

Μόλις στις 31 Ιανουαρίου, στελέχη της NYCB δήλωσαν ότι η εξαγορά της Signature ενίσχυσε την τράπεζα προσθέτοντας «καταθέσεις χαμηλού κόστους» και μια κερδοφόρα επιχείρηση παροχής τραπεζικών υπηρεσιών σε μεσαίες εταιρείες και πλούσιες οικογένειες. Αλλά η εξαγορά τοποθέτησε επίσης την τράπεζα σε μια ρυθμιστική κατηγορία – αυτές με περιουσιακά στοιχεία 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων ή περισσότερο – που την ανάγκασε να αυξήσει τα αποθέματά της πιο γρήγορα από ό,τι θα ήταν απαραίτητο ως μικρότερος δανειστής.

Η κατάποση των περιουσιακών στοιχείων της Signature είχε νόημα για τη NYCB, καθώς οι δύο τράπεζες λειτουργούσαν σε πολλές από τις ίδιες αγορές. Ωστόσο, η τράπεζα του Long Island συνέχισε επίσης να ενσωματώνει νέα και παλιά περιουσιακά στοιχεία που προέκυψαν από την εξαγορά της Flagstar, ενός από τους μεγαλύτερους οικιακούς φορείς παροχής στεγαστικών δανείων στη χώρα.

Ταυτόχρονα, η αγορά ακινήτων άρχιζε να παρουσιάζει ρωγμές που προέκυπταν από τις πολλαπλές αυξήσεις των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας και τη μείωση της πληρότητας των γραφείων μετά την πανδημία. Αυτό έθεσε σε κίνδυνο ένα μεγάλο μέρος του χαρτοφυλακίου της Signature, το οποίο περιέχει παλαιότερα δάνεια που έγιναν σε διαφορετικό οικονομικό περιβάλλον.

Ορισμένα από αυτά τα δάνεια μπορεί να χρειαστεί να αναχρηματοδοτηθούν με υψηλότερα επιτόκια από αυτά που ήταν προηγουμένως, και άλλα μπορεί απλώς να χρειαστεί να διαγραφούν ως ζημίες. Η NYCB μείωσε το μέρισμά της την περασμένη εβδομάδα για να διατηρήσει μετρητά.

«Έπρεπε να ξέρουν ότι αυτό ερχόταν; Ναι», είπε ο Todd Baker, ειδικός στον τραπεζικό και χρηματοοικονομικό τομέα, ο οποίος είναι ανώτερος συνεργάτης στο Richman Center του Πανεπιστημίου Κολούμπια. «Μου φαίνεται ξεκάθαρο ότι πραγματικά δεν ήξεραν πόσο γρήγορα θα έπρεπε να προσαρμοστούν. Οι ρυθμιστές, έχοντας καεί μια φορά, πέφτουν σαν έναν τόνο τούβλα».

Εκπρόσωποι της FDIC και του Γραφείου του Ελεγκτή του Νομίσματος, άλλης τραπεζικής ρυθμιστικής αρχής, αρνήθηκαν να σχολιάσουν. Ένας εκπρόσωπος της Fed δεν απάντησε αμέσως σε αίτημα για σχολιασμό.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *