4 πιο σημαντικά πράγματα που προσέχουμε στο χρηματιστήριο αυτή την εβδομάδα

By | January 21, 2024

Οι κύριοι μέσοι όροι αυξήθηκαν για τη συντομευμένη εβδομάδα συναλλαγών, με τον S&P 500 να κλείνει σε νέο ιστορικό υψηλό την Παρασκευή, ξεπερνώντας το τελευταίο του ρεκόρ που σημειώθηκε τον Ιανουάριο του 2022.

Ο μεγαλύτερος νικητής της εβδομάδας, ωστόσο, ήταν ο τεχνολογικά βαρύς Nasdaq, ο οποίος κέρδισε περισσότερο από 2%. The Magnificent Seven (Αμαζόνα, Αλφάβητο, Σκουπίδια, Μεταπλατφόρμες, Microsoft, Nvidia, Tesla) πρωτοστάτησε, με τη Nvidia να σημειώνει άλμα 8,74% για την εβδομάδα και την Apple να σημειώνει άνοδο 3,03% μετά από μια σημαντική αναβάθμιση από την Bank of America.

Μετά από δύο συνεχόμενες εβδομάδες νικών, και οι τρεις μέσοι όροι είναι τώρα στο μαύρο για το 2024.

Μέσα στο χαρτοφυλάκιο, ακούσαμε από Μόργκαν Στάνλεϋ, η οποία, παρά το γεγονός ότι είχε καλύτερα αποτελέσματα από τα αναμενόμενα, δέχτηκε πιέσεις καθώς η διοίκηση υιοθέτησε επιφυλακτικό τόνο. Η δραστηριότητα διαχείρισης περιουσίας της τράπεζας δεν ανταποκρίνεται στις προσδοκίες από την πλευρά της αγοράς, παρά το γεγονός ότι ξεπέρασε την εκτίμηση της συναίνεσης από την πλευρά των πωλήσεων.

Στο μακροοικονομικό μέτωπο, ένας υψηλότερος από τον αναμενόμενο αριθμός λιανικών πωλήσεων την Τετάρτη άσκησε πίεση στις μετοχές, καθώς οι επενδυτές αναγκάστηκαν να επανεξετάσουν τις εκτιμήσεις για το πόσες μειώσεις επιτοκίων θα μπορούσε να κάνει φέτος η Federal Reserve.

Βρισκόμαστε σε μια περίεργη εποχή δεδομένων. Από τη μία πλευρά, δεν θέλουμε να δούμε τους αριθμούς τόσο ισχυρούς που να απομακρύνουν την ανάγκη για περικοπές επιτοκίων από το τραπέζι. Από την άλλη, ισχυρά στοιχεία κάνουν λόγο για οικονομική ανθεκτικότητα, η οποία με τη σειρά της αποτελεί εξαιρετικό σκηνικό για τις επιχειρηματικές δραστηριότητες. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές αναζητούν δεδομένα που είναι αρκετά ισχυρά για να υποστηρίξουν την αύξηση των πωλήσεων και των κερδών διατηρώντας παράλληλα την ανεργία σε χαμηλά επίπεδα (καλά για τα θεμελιώδη μεγέθη των επιχειρήσεων). Θέλουμε όμως επίσης στοιχεία που δείχνουν συνεχή αποπληθωρισμό που επιτρέπει στη Fed να μειώσει τα επιτόκια (θετικό για τις αποτιμήσεις των μετοχών). Ας ελπίσουμε ότι θα λάβουμε χρήσιμες πληροφορίες τις επόμενες εβδομάδες καθώς η σεζόν των κερδών αυξάνεται και τα ενημερωμένα στοιχεία για τον πληθωρισμό δημοσιεύονται.

Ο πληθωρισμός των κατοικιών αποδεικνύεται ότι είναι ένα σκληρό καρύδι. Αυτή την εβδομάδα, μάθαμε ότι ενώ οι εκκινήσεις στέγασης και οι οικοδομικές άδειες ήταν ισχυρότερες από τις αναμενόμενες, οι εκκινήσεις για μονοκατοικίες μειώθηκαν κατά 8,6% μηνιαίως τον Δεκέμβριο. Αυτό δεν είναι υπέροχο. Θέλουμε πραγματικά να έρθει περισσότερη προσφορά στην αγορά για να παρέχουμε κάποια ανακούφιση από το κόστος στέγασης. Οι πωλήσεις των υφιστάμενων κατοικιών ήταν χαμηλότερες από το αναμενόμενο, με πτώση 1% μηνιαίως και 6,2% από την περσινή περίοδο στο χαμηλότερο επίπεδο από το 1995. Ο συνδυασμός έλλειψης προμήθειας και υψηλών ποσοστών προκαλεί ότι πολλοί απλώς παραμένουν στα σπίτια τους. Και πάλι, αυτό δεν είναι ιδανικό, καθώς υποστηρίζει υψηλότερες τιμές κατοικιών – εξαιρετικό αν είστε κάτοχος, όχι τόσο καλό εάν θέλετε να αγοράσετε.

Δεν είναι επίσης καλό αν είστε η Fed που προσπαθεί να σπάσει τον πληθωρισμό, καθώς το κόστος στέγασης αντιπροσωπεύει μια σημαντική πηγή υψηλότερων τιμών.

Εν όψει της επόμενης εβδομάδας, θα έχουμε αρκετές σημαντικές οικονομικές ενημερώσεις και αύξηση στις εκδόσεις κερδών. Μέσα στο χαρτοφυλάκιο θα ακούσουμε Procter & Gamble την Τρίτη, πριν το κουδούνι των εγκαινίων.

1. Προσωπικά έξοδα. Το μεγάλο στοιχείο για μακροοικονομική παρατήρηση είναι η έκθεση προσωπικού εισοδήματος και δαπανών Δεκεμβρίου την Παρασκευή. Καθώς η αγορά εξακολουθεί να διαπραγματεύεται σε μεγάλο βαθμό με βάση τις προσδοκίες των επιτοκίων και πολλή συζήτηση γύρω από τις μελλοντικές μειώσεις, αυτή η έκθεση είναι κρίσιμη καθώς περιέχει τον σημαντικό βασικό δείκτη τιμών PCE, το προτιμώμενο μέτρο του πληθωρισμού της Fed. Την Παρασκευή, η προσδοκία (ανά FactSet) είναι για ετήσια αύξηση 2,9%, που θα αντιπροσώπευε μια ωραία επιβράδυνση από το επιτόκιο 3,2% τον Νοέμβριο και θα αντιπροσώπευε την πρώτη φορά που είχαμε επίπεδο 2 για τον βασικό δείκτη από τον Μάρτιο του 2021. Τελικά, στόχος μας είναι να χτυπήσουμε το επιτόκιο 2% της Fed στόχο, επομένως όσο πιο κοντά πλησιάζουμε σε αυτόν τον βασικό αριθμό, τόσο λιγότερη πίεση θα υπάρχει για να διατηρηθούν τα ποσοστά υψηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Φυσικά, δεν θέλουμε επίσης μια ανάγνωση τόσο αδύναμη που να προκαλεί φόβους ότι οδεύουμε προς αναγκαστική προσγείωση. Θέλουμε αυτόν τον αριθμό Goldilocks (ξανά).

2. Ακαθάριστο εγχώριο προϊόν. Φυσικά είναι εκ των υστέρων, αλλά η πρώτη ανάγνωση του δείκτη ΑΕΠ του τέταρτου τριμήνου 2023 την Πέμπτη θα δώσει κάποια εικόνα για το πώς η οικονομία των ΗΠΑ διατηρείται σε υψηλό όλων των εποχών και εάν το επιτόκιο των κεφαλαίων της Fed είναι κατάλληλο επίπεδο ή λίγο πολύ σφιχτό .

3. Στοιχεία κατοικίας. Θα ρίξουμε επίσης μια ματιά στην αγορά κατοικίας με την έκθεση πωλήσεων νέων κατοικιών Δεκεμβρίου που δημοσιεύθηκε την Πέμπτη και τον Δεκέμβριο σε εκκρεμότητα για πωλήσεις κατοικιών την Παρασκευή. Όπως συνέβη, αναζητούμε οποιαδήποτε ένδειξη για περισσότερη προσφορά και μείωση των τιμών καταλόγου, καθώς το καταφύγιο εξακολουθεί να αποτελεί σημαντικό αγκάθι στο πλευρό της Fed όταν πρόκειται για δύσκολες περιοχές πληθωρισμού.

4. Κέρδη: Η τριμηνιαία κυκλοφορία της Procter & Gamble την Τρίτη θα δείξει πώς εξελίσσονται οι βιολογικές πωλήσεις καθώς η διοίκηση εργάζεται για να αξιοποιήσει στο έπακρο την τιμολογιακή της δύναμη χωρίς να έχει υπερβολικά αρνητικό αντίκτυπο στους όγκους. Ενδεχομένως να λειτουργεί προς όφελός μας είναι ότι παρόλο που η εκτίμηση της οργανικής ανάπτυξης αυτή τη στιγμή είναι 4,4% (σύμφωνα με το FactSet), οι αναλυτές της Citigroup τόνισαν αυτή την εβδομάδα ότι οι έλεγχοι τους δείχνουν ότι η πλευρά της αγοράς – οι προσδοκίες που έχουν πραγματικά σημασία όσον αφορά την αντίδραση των μετοχών στην εκτύπωση – θα μπορούσε να κυμαίνεται από 3% έως 4%. Με άλλα λόγια, οι προσδοκίες φαίνονται μέτριες και αυτό είναι πάντα μια θετική πορεία για την απελευθέρωση κερδών. Η αδυναμία στην Κίνα θα είναι επίσης ένα στοιχείο που πρέπει να παρακολουθήσετε, μαζί με τον αντίκτυπο της συναλλαγματικής ισοτιμίας (τόσο στο αναφερόμενο τρίμηνο όσο και στις προσδοκίες για το έτος). Το Forex ήταν αντίθετος άνεμος το προηγούμενο τρίμηνο. Η άλλη κύρια εστίαση είναι η καθοδήγηση. Στην τελευταία τηλεδιάσκεψη με τους επενδυτές, η διοίκηση αναγκάστηκε να μειώσει τις προοπτικές πωλήσεων ολόκληρου του έτους. Επανέλαβαν την πρόβλεψή τους για τα κέρδη, αλλά προειδοποίησαν ότι μπορεί να βρίσκονται στο χαμηλότερο άκρο του εύρους.

Δευτέρα 22 Ιανουαρίου

  • Before the Bell: Bank of Hawaii (BOH)
  • Μετά το καμπανάκι: United Airlines (UAL), Logitech International SA (LOGI), AGNC Investment (AGNC), Agilysys Inc (AGYS), Brown & Brown (BRO), Zions Bancorporation (ZION), CrossFirst Bankshares (CFB), Great Southern Bancorp (GSBC), Enterprise Financial Services (EFSC), Independent Bank Group (IBTX), Home Bancorp (HBCP), RBB Bancorp (RBB), SmartFinancial (SMBK), TrustCo Bank Corp NY (TRST)

Τρίτη 23 Ιανουαρίου

  • Πριν το κουδούνι: Procter & Gamble Co. (PG), Verizon Communications (VZ), 3M Company (MMM), General Electric Co. (GE), RTX Corporation (RTX), Johnson & Johnson (JNJ), Halliburton Company (HAL), Lockheed Martin (LMT), DR Horton (DHI) , PACCAR (PCAR), Ericsson (ERIC), Community Bank System (CBU), GATX Corporation (GATX), MakeMyTrip Limited (MMYT), Old National Bancorp (ONB), Synchrony Financial (SYF), Webster Financial (WBS), Atlantic Union Bankshares Corporation (AUB), Invesco PLC (IVZ), Peoples Bancorp Inc (PEBO), Sandy Spring Bancorp (SASR)
  • Μετά το κουδούνι: Netflix (NFLX), Intuitive Surgical (ISRG), Texas Instruments Incorporated (TXN), Steel Dynamics (STLD), Baker Hughes (BKR), Stride (LRN), Canadian National Railway Company (CNI), NBT Bancorp ( NBTB), East West Bancorp (EWBC), Business First Bancshares (BFST), Covenant Logistics Group, Inc (CVLG), Hanmi Financial (HAFC), National Bank Holdings Corporation (NBHC), Premier Financial (PFC), QCR Holdings (QCRH ). ), Renasant Corporation (RNST), Triumph Financial (TFIN), Trustmark (TRMK), Veritex Holdings (VBTX), WesBanco (WSBC)

Τετάρτη 24 Ιανουαρίου

  • Πριν το καμπανάκι: AT&T (T), ASML Holding (ASML), Progressive (PGR), Abbott (ABT), Amphenol (APH), Freeport-McMoRan Copper & Gold (FCX), Elevance Health (ELV), Kimberly-Clark ( KMB), SAP SE (SAP), Textron (TXT), New Oriental Education and Technology Group (EDU), BOK Financial (BOKF), First BanCorp (FBP), First Community (FCCO), General Dynamics (GD), Monro ( MNRO), OFG Bancorp (OFG), Prosperity Bancshares (PB), Simmons First National (SFNC), TE Connectivity Ltd. (TEL), United Community Banks (UCBI), Blue Foundry Bancorp (BLFY), Capitol Federal Financial (CFFN) , HBT Financial (HBT), Teledyne Technologies (TDY)
  • Μετά το καμπανάκι: Tesla (TSLA), International Business Machines (IBM), ServiceNow (NOW), Las Vegas Sands Corp (LVS), Lam Research (LRCX), United Rentals (URI), WR Berkley Corp (WRB), Crown Castle International (CCI), Packaging Corporation of America (PKG), Seagate Technology plc (STX), CACI International, Inc (CACI), Knight-Swift Transportation Holdings (KNX), Ameriprise Financial Inc (AMP), Concentrix Corporation (CNXC), First Bank (FRBA), Liberty Energy (LBRT), ResMed (RMD), Pathward Financial (CASH), Columbia Banking System (COLB), CSX (CSX), NovaGold Resources (NG), RLI (RLI), Ethan Allen Interiors ( ETD), Hexcel (HXL), Raymond James Financial (RJF)

Πέμπτη 25 Ιανουαρίου

  • 8:30 π.μ. ET: Παραγγελίες διαρκών αγαθών
  • 8:30 π.μ. ET: Ακαθάριστος Εγχώριος Δείκτης Τιμών
  • 8:30 π.μ. ET: Αρχικές αιτήσεις ανεργίας
  • 10 π.μ. ET: Εκπτώσεις νέων κατοικιών
  • Πριν από το καμπανάκι: American Airlines Group (AAL), NextEra Energy Inc (NEE), Alaska Air Group (ALK), Dow Chemical Co. ), Nextera Energy Partners LP (NEP), Sherwin-Williams Co. (SHW), Union Pacific (UNP), Applied Industrial Technologies (AIT), Mobileye Global (MBLY), Northrop Grumman (NOC), Comcast (CMCSA), Nokia (NOK), TAL Education Group (TAL), West Bancorporation (WTBA), Murphy Oil (MUR ), McCormick & Company, Incorporated (MKC), Valley National Bancorp (VLY)
  • Μετά το κουδούνι: Intel (INTC), Visa Inc (V), Arthur J. Gallagher & Co. (AJG), KLA Corporation (KLAC), Western Alliance Bancorporation (WAL), Capital One Financial (COF), T-Mobile US (TMUS), Levi Strauss & Co.

Παρασκευή 26 Ιανουαρίου

  • 8:30 π.μ. ET: Προσωπικές δαπάνες και εισόδημα
  • 10 π.μ. ET: Εκκρεμείς πωλήσεις κατοικιών
  • Πριν το κουδούνι: American Express Co. (AXP), Booz Allen Hamilton Holding Corporation (BAH), Autoliv (ALV), Colgate-Palmolive Co. (BKU), Badger Meter (BMI), Dime Community Bancshares (DCOM), First Hawaiian , Inc (FHB), Gentex (GNTX)

(Για να δω εδώ για μια πλήρη λίστα συμμετοχών στο φιλανθρωπικό καταπίστευμα Jim Cramer.)

Ως συνδρομητής στο CNBC Investing Club με τον Jim Cramer, θα λάβετε μια ειδοποίηση συναλλαγών πριν ο Jim πραγματοποιήσει μια συναλλαγή. Ο Jim περιμένει 45 λεπτά αφού στείλει μια εμπορική ειδοποίηση πριν αγοράσει ή πουλήσει μια μετοχή στο χαρτοφυλάκιο του φιλανθρωπικού καταπιστεύματός του. Εάν ο Jim μίλησε για μια μετοχή στο CNBC TV, περιμένει 72 ώρες μετά την έκδοση της ειδοποίησης συναλλαγών πριν εκτελέσει τη συναλλαγή.

ΟΙ ΠΑΡΑΠΑΝΩ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΛΕΣΧΗ ΥΠΟΚΕΙΤΑΙ ΣΤΟΥΣ ΟΡΟΥΣ ΚΑΙ ΠΡΟΫΠΟΘΕΣΕΙΣ ΚΑΙ ΤΗΝ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΜΑΣ, ΜΑΖΙ ΜΕ ΤΗ ΝΟΜΙΚΗ ΕΙΔΟΠΟΙΗΣΗ ΜΑΣ. ΔΕΝ ΥΠΑΡΧΕΙ, ΟΥΤΕ ΔΗΜΙΟΥΡΓΕΙΤΑΙ ΚΑΜΙΑ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ Ή ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ ΕΜΠΙΣΤΕΥΤΙΚΗΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗΣ, ΩΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΤΗΣ ΛΗΨΗΣ ΟΠΟΙΑΔΗΠΟΤΕ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΣ ΠΑΡΕΧΟΜΑΣΤΕ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΛΕΣΧΗ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ. ΔΕΝ ΕΧΕΙ ΕΓΓΥΗΣΗ ΣΥΓΚΕΚΡΙΜΕΝΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΟΣ Ή ΚΕΡΔΟΥΣ.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *